美元刷新一周半新低 黄金随时有望重启跌势

　　日内欧盘时段，现货黄金小幅走高，目前交投于1650美元/盎司附近。美元指数受到英国推迟量化紧缩政策的影响继续疲软，一度刷新一周半低点至111.77附近。

　　周二(10月18日)现货黄金开盘报1649.97美元/盎司，截止发稿，现货黄金暂录得1651.23美元/盎司，涨幅0.06%。

　　美联储鹰派押注继续飙升

　　芝商所最新数据显示，隔夜COMEX黄金期货市场未平仓合约减少约0.42万手，结束此前连续三天增加趋势;交易量连续两个交易日减少，降幅约4.34万手。未平仓合约和交易量减少，金价回吐日内多数涨势，短线料随时转跌。

　　美联储官员们承认，随着经济从大流行引发的低迷中反弹，初始加息速度太慢，因此最近几个月不得不迎头赶上。然而，通胀压力仍不见拐点。尽管9月份能源价格下跌，但租金上涨，服务价格上涨特别快，这表明通胀可能推高工资。

　　由于美联储鹰派押注飙升，黄金随时可能重启跌势。根据芝商所的“联储观察”工具最新数据，美联储11月份连续第四次加息75个基点的概率为96.5%。

　　SPI Asset Management的执行合伙人Stephen Innes表示，美联储强硬言论仍在影响黄金,“我们需要看到(美元)大幅下跌，才能产生推动黄金走高的巨大动力。”

　　法国兴业银行对黄金在更长的时间内走势持悲观态度：“过去，我们观察到黄金似乎与三个因素密切相关——美国实际利率、美元和ETF资金流量。然而，与我们的模型产生的理论价值相比，黄金价格仍然相当高。如果在可预见的未来实际利率保持高位，那么最有可能面临压力的资产之一就是黄金。”

　　金价在1650美元关口上方保持反弹势头，但在买家夺回1670美元关口之前，金价可能会维持在一个确定的区间内。美元走软继续为金价提供支撑。

　　美国财政部权衡债市流动性风险 国债回购计划或将到来

　　长期以来，业内人士都呼吁美国当局应随时准备回购美国国债，以改善市场流动性。这种想法正日益接近现实。美国财政部最近一次回购政府债券是在2000年至2002年之间。

　　受美联储大幅加息以抑制通胀影响，美国国债市场的流动性指标接近金融危机水平，而随着美联储同时减持部分资产，情况可能会恶化。美国财长耶伦上周就曾对此表示担忧。

　　Wrightson ICAP经济学家Lou Crandall在给客户的一份报告中写道，9月的流动性紧张可能加剧了财政部对回购的兴趣，但这不仅仅是对近期市场动荡的下意识反应。

　　摩根大通利率策略师在10月的一份报告中表示，结合耶伦最近的言论以及最近几周英国债券市场的极端波动，该问题表明“11月的再融资可能会显示在开启回购机制方面取得更多进展”。 美国银行的策略师预计回购计划将于2023年5月推出。

　　美国财政部2000年至2002年的国债回购是为了使其在联邦政府预算盈余且不需要资金的时候继续出售新债券。出售新债筹集的资金用于回购旧债。

　　当前，在政府面临巨额联邦赤字的情况下，回购计划将有不同的目的：包括向市场中最需要流动性的部分增加流动性，允许以更稳定的数量出售国债，并将收益用于回购需求较低的证券。

　　以马克·卡巴纳(Mark Cabana)为首的策略师在一份报告中写道，“他们的风格是规避风险、谨慎且深思熟虑，因此理所当然地不急于做出决定。回购计划可能不会产生什么显著影响”。 但策略师们同时表示，如果美债市场运作出现问题，不排除“更迅速和更积极”实施回购计划的可能性。

　　技术分析

　　从日线图上看，震荡;MACD初步死叉，KDJ市场，尽管此前金价在1640关口附近获得支撑后展开反弹，但受到了21日均线压制，而且收盘于5日均线下方，录得了较长的上影线，暗示上方卖压较强，均线有“空头排列”的趋势，在顶破21日均线1669.43前，后市仍偏向震荡下行，可能会跌向布林线下轨1620.45附近，甚至是1600关口下方;短线的话，日内低点1648.80和上周五低点1640.03附近也还分别存在一定的支撑。

　　由于MACD死叉信号还比较弱，KDJ也发出了轻微的超卖信号，若金价能够强势收复21日均线，则削弱短线看空信号;10日均线阻力在1674.55附近，10月11日高点阻力在1683.83附近，若能进一步顶破该阻力，则增加短线看涨信号。

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