黄金冲高1805高价 日本央行“飞出黑天鹅”震惊股汇市场

　　黄金需要重新夺回1800美元才能延续新的上行空间，美元兑日元在日本央行出人意料的政策调整后走低，创下四个月最低水平，全球股指周二遭受重创。

　　在12月的政策会议之后，日本央行将政策利率维持在-0.1%不变，并将10年期日本政府债券(JGB)收益率维持在0.00%，符合预期。

　　然而，日本央行宣布他们将允许10年期日本国债收益率在-0.5%和0.5%之间波动，而之前为-0.25%和0.25%，并指出他们将审查收益率曲线控制操作。尽管这一发展本身并不是日本央行政策立场的重大变化，但对日元的影响很大，投资者可能会在不久的将来消化鹰派政策步骤。

　　在会后新闻发布会上，日本央行行长黑田东彦重申，如有必要，他们将毫不犹豫地进一步放松政策，并指出现在讨论退出当前货币政策还为时过早。

　　“今天关于收益率曲线控制的决定并不是退出收益率曲线控制或改变政策，”黑田东彦解释并补充称，该决定是出于对市场功能恶化威胁企业融资的担忧而做出的。

　　10年期美国国债收益率升向3.7%，美国股指期货下跌0.6%至1%。美国经济摘要将重点介绍11月份的建筑许可和房屋开工数据。欧盟委员会将于晚些时候发布12月消费者信心初值报告。

　　随着对日本央行政策声明的初步反应，美元/日元从日高点下跌超过500个点，跌至133.00以下四个月来的最低水平。日本央行行长黑田东彦的言论未能帮助汇价反弹。同样，欧元/日元当天下跌近3%，欧洲早盘交投于141.00附近。

　　欧元兑美元在亚洲交易时段窄幅震荡，最后交投于1.0600附近。英镑兑美元周一收盘基本持平，周二早盘延续横盘走势。截至发稿时，该货币对保持在1.2150附近相对平静。

　　尽管美国国债收益率上升，但黄金价格在周二早些时候小幅走高并收复1790美元。

　　FXStreet：金价需要重回1800美元才能延续新的上行空间

　　在捍卫200日移动平均线(DMA)的关键支撑位1785美元后，金价找到新买家。FXStreet的Dhwani Mehta指出，在最近的上涨之后，这种黄色金属的目标是1800美元。

　　“多头现在渴望持续突破1800美元关口，下一个阻力位在12月15日高点1809美元。后者上方将出现新的买入机会，要求测试12月14日高点1814美元。”

　　“另一方面，日收盘价突破200日均线将重新打开看涨的21日均线1777美元的底部

　　黄金20日午盘短线冲高1805美元，日本央行飞出黑天鹅，扩大10年期日本国债收益率的目标区间，将上限从0.25%上调至0.5%震惊全市场。结果，日元上涨，日经指数暴跌，金融市场暂时会尝试寻找公允价值。

　　City Index高级市场分析师马特·辛普森(Matt Simpson)表示，在交投清淡期间，日本央行的声明令市场感到意外，因此在美元走软后，黄金吸收了避险资金。然而，“美联储最终利率上升的前景可能会阻止黄金在明年享受失控的反弹”。

　　上周，美联储主席杰罗姆鲍威尔表示，美国央行明年将进一步加息以抑制通胀。其他主要央行也强调了类似的鹰派立场。尽管黄金被认为是一种通胀对冲工具，但较高的利率会增加持有该资产的机会成本。

　　现货白银小幅上涨至23.64美元，铂金上涨1.66%至996.79美元，钯金上涨2.3%至 1703.13美元。

　　“今天的举措不是加息，”日本央行行长黑田东彦说。市场回应，“真的吗？”

　　市场原本预计日本央行将在 2023 年底左右调整收益率曲线控制政策，但它来得比我们想象的要早得多。不禁要问，为什么是现在？随着美联储等主要央行开始收紧政策，日元暴跌，通胀开始抬头，市场开始期待日本央行今年早些时候迈出正常化的第一步。高通胀可能是原因吗？

　　荷兰国际集团(ING)表示：“黑田东彦行长重申，成本推动的通胀是不可持续的，明年通胀将放缓至 2%。发布会上，黑田东彦极力降低市场对进一步政策变化的预期。他反复强调，今天的举措并不是退出的第一步，不需要进一步扩大收益率区间。我们认为今天'其决定削弱了日本央行在未来政策指导方面的可信度。从今天的评论来看，我们无法回答我们的问题，为什么是现在？”

　　“尽管遭到否认，但我们认为黑田东彦行长试图在下台前为政策正常化铺平道路。领导层更替后立即进行政策转变是困难的，并且可能会错过结束长达数十年的超低政策的最佳时机。他认为货币政策应该保持宽松，直到达到稳定的2%通胀目标，短期内不需要进行政策审查，这可能是对的。但是，通过今天的调整，他的继任者将在未来更灵活地部署货币政策。”

　　“我们还预计日本央行将在一段时间内将其政策平衡利率维持在-0.1%，并且在4月/5月的下一个年度工资谈判季之前，日本央行将采取观望态度。然而，市场参与者可能会押注进一步收紧政策，这可能会产生日本央行意料之外的市场噪音。”

　　汇丰银行经济学家认为，日元将在2023年走强。“我们认为，当美联储停止加息时，收益率差异对美元/日元施加的上行压力应该会停止。如果日本央行调整其货币政策，不是我们经济学家的基本情况，美元/日元可能会跌得更厉害。极端估值的正常化和日本经常账户的改善也应该支持日元。”

　　英国两年期公债收益率涨至10月21日来最高，最新上涨10个基点报3.765%。英国10年期政府公债收益率升至11月8日来最高，日内最新上涨11个基点报3.608%。

　　美股期货跌幅迅速收窄，道指期货转涨，标普500期货跌幅收窄至0.1%，此前跌超1%。

　　。如果持续跌破21日均线的关键短期防线，抛售压力可能会加剧，推动新一轮跌向1750美元的心理水平。”

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